Cena złota oscylowała w pewnym przedziale i skonsolidowała niedawny spadek do prawie rocznego minimum.
Wsparcie stanowił trwający spadek realizacji zysków w USD z najniższego od 20 lat poziomu rentowności obligacji amerykańskich.
Agresywna podwyżka stóp Fed, pozytywny ton ryzyka zadziałał jak wiatr przeciwny i ograniczył wzrost.
Cena złota wahała się między letnimi wzrostami a niewielkimi stratami w piątek i umocniła swój niedawny spadek do najniższego poziomu od sierpnia 2021 r. Jednak XAUUSD zdołał obronić poziom 1700 USD podczas wczesnej sesji w Ameryce Północnej, choć jakiekolwiek znaczące ożywienie nadal wydaje się nieuchwytne.

CENA ZŁOTA CZERPAŁA WSPARCIE ZE SŁABSZEGO USD
Dolar amerykański przedłużył spadek z poprzedniego dnia z dwuletniego maksimum i obniżył się w ostatnim dniu tygodnia. Gubernator Fed Christopher Waller i prezes Fed z St. Louis Jim Bullard – dwaj najbardziej jastrzębi członkowie FOMC – powiedzieli, że nie są za większą podwyżką stóp procentowych na nadchodzącym posiedzeniu w lipcu. Dodając do tego, prezes Fed z Atlanty, Raphael Bostic, zauważył, że zbyt radykalne ruchy mogą podważyć pozytywne aspekty gospodarki i zwiększyć niepewność. To z kolei nadal obciążało dolara i stanowiło pewne wsparcie dla złota denominowanego w dolarach.

Pozytywne dane makro z USA nie zrobiły wrażenia na bykach USD
US Census Bureau podało, że sprzedaż detaliczna wzrosła w czerwcu o 1% wobec oczekiwanego wzrostu o 0,8% i spadku o 0,1% w poprzednim miesiącu (zrewidowanego w górę z -0,3%). Wyłączając samochody, główna sprzedaż detaliczna również przekroczyła szacunki i wzrosła o 1% w badanym miesiącu, w porównaniu z 0,5% wzrostem w maju. Oddzielnie, wskaźnik Empire State Manufacturing Index nowojorskiego Fed gwałtownie odbił z -1,2 w czerwcu do 11,1 w bieżącym miesiącu, pokonując oczekiwania na -2. Jednak optymistyczne dane nie zrobiły wrażenia na bykach USD ani nie dały impulsu do ceny złota.

Historyczny wykres sprzedaży detalicznej w USA

Zakłady na agresywną podwyżkę stóp Fed ograniczyły XAUUSD
Szanse na podwyżkę stóp Fed o 100 pb podskoczyły po publikacji lepszych niż oczekiwano danych gospodarczych z USA. Warto wspomnieć, że gubernator Fed Christopher Waller powiedział w czwartek, że jego decyzja o poparciu argumentu za agresywną podwyżką stóp zależy od napływających danych i jako jeden z kluczowych wskaźników wymienił sprzedaż detaliczną. To w większym stopniu pomogło zrównoważyć łagodniejszy ton wokół rentowności obligacji skarbowych USA i nadal działało jako przeszkoda dla złota, które nie przynosiło zysków.

Pozytywny ton ryzyka wpłynął również na cenę złota
Dobre ożywienie nastrojów związanych z ryzykiem – na co wskazuje ogólnie pozytywny ton wokół rynków akcji – osłabiło popyt na tradycyjne, bezpieczne aktywa. Uznano to za kolejny czynnik, który przyczynił się do ograniczenia wzrostu ceny złota. To powiedziawszy, rosnące obawy o możliwą recesję powinny powstrzymać wszelkie optymistyczne ruchy na rynkach. To z kolei gwarantuje pewną ostrożność dla agresywnych, niedźwiedzich traderów i przed pozycjonowaniem się na jakikolwiek dalszy ruch deprecjacyjny dla metalu.

Perspektywa techniczna ceny złota
Cena złota, jak dotąd, z trudem znalazła akceptację poniżej zaokrąglonej wartości 1700 USD. To powiedziawszy, niezdolność metalu do uzyskania znaczącej trakcji sugeruje, że krótkoterminowe nastawienie na sprzedaż może nadal być dalekie od zakończenia, a ryzyko pozostaje przekrzywione w dół. Dlatego każda próba odbudowy może napotkać opór w pobliżu regionu 1725-1726 USD. Następnie następuje pozioma bariera 1734 do 1735 USD, powyżej której seria krótkich pozycji może podnieść XAUUSD w kierunku strefy podaży 1749 do 1752 USD.

Z drugiej strony, słabość poniżej nocnego dołka wahań, wokół obszaru 1698-1697 USD, byłaby postrzegana jako nowy bodziec dla niedźwiedzi traderów i narażałby XAUUSD. Cena złota może następnie przyspieszyć spadek w kierunku minimum z września 2021 r., w okolicach 1787-1786 USD. Trajektoria spadkowa może zostać przedłużona w kierunku testowania rocznego minimum z 2021 r., w pobliżu obszaru 1,677-1676 USD.

Prezes Banku Rezerwy Federalnej w St. Louis, James Bullard, przekonywał w piątek, że podwyżka stóp o 100 punktów bazowych (pb) lub 75 pb na następnym posiedzeniu nie będzie miała większego znaczenia, jak donosi Reuters.

DODATKOWE DANIA NA WYNOS
„Inflacja może stosunkowo szybko spaść do 2% w ciągu najbliższych 18 miesięcy, jeśli Fed dobrze rozegra swoje karty.”

„Podstawowym przypadkiem nadal jest to, że możemy uzyskać stosunkowo miękkie lądowanie”.

„Jestem zwolennikiem podwyżek stóp procentowych”.

„Fed starał się nie robić zbyt wiele na raz”.

„Nasze zobowiązanie do osiągnięcia 2% inflacji jest bezwarunkowe”.

Reakcja rynku
Indeks dolara amerykańskiego przedłużył swoje odbicie po tych komentarzach i ostatnio widziano, jak codziennie tracił 0,25%.